Trang chủ » blog » Chỉ số P/E là gì? Chỉ số P/E như thế nào là tốt? (+Ví dụ)

Chỉ số P/E là gì? Chỉ số P/E như thế nào là tốt? (+Ví dụ)

Chỉ số P/E là gì?

Chỉ số thong tin coin
/ E ( viết lách dừng của chỉ số Price Khủng Earning ratio ) được xem là chỉ số nhìn nhận mọt mối quan hệ thân bảng giá Thị phần của CP ( Price ) & nguồn thu bên trên 1 CP ( EPS ) .

Công thức tính chỉ số P / E :

P / E = Giá thị trường của CP ( Price ) / Thu nhập bên trên 1 CP ( EPS )

Chỉ số P / E được xem là một chỉ số không thể đc dùng trong cấu thành giá CP .

Ý nghĩa của chỉ số P/E

Chỉ số P / E bộc lộ nút báo giá mà lại hành khách sẵn sàng chuẩn bị vứt ra mang đến 1 đồng doanh thu thu đc trường đoản cú CP .
Hay, hành khách sẵn sàng chuẩn bị xác định giá bao lăm đến CP của một tổ chức dựa bên trên doanh thu ( nguồn thu ) của tổ chức đấy .
lấy ví dụ như :
CTCP Thế giới thiết bị cầm tay ( Mã : MWG ) hiện tại sở hữu P / E bởi 15,82 .

PE MWG _ Simplize

Điều ấy có nghĩa là …
Nhà góp vốn đầu tư đồng ý vứt ra 15,82 đồng nhằm thay đổi đem một đồng doanh thu tự MWG .

Cách tính chỉ số P/E

Để tính chỉ số P / E của tổ chức, khách tham quan nên xác lập 2 nhân tố cấu thành buộc phải chỉ số. Đó được xem là : Price & EPS .

  • Price là giá thị trường của cổ phiếu.
  • EPS là thu nhập (lợi nhuận ròng) của một cổ phiếu.

Trong ấy, EPS đc xem được xem là biến số thiết yếu số 1 .
EPS được xem là hệ thống doanh thu nhưng công ty phân chia mang lại mọi CP đang được tồn tại bên trên Thị Trường. Nó bộc lộ năng lực xuất bản ra doanh thu của tổ chức .

EPS = ( Lợi nhuận sau thuế – Cổ tức tặng thêm ) / Số lượng CP xoàng đang được tồn tại

Trong bài toán giám sát EPS, tiếp tục đúng mực rộng trường hợp khách du lịch sài Số lượng CP tồn tại trung bình trong kỳ .
Tuy nhiên, nhằm sự giản dị hóa, tất cả chúng ta xoàng xĩnh sài khoản CP xuất hiện trong thời gian cuối kỳ .
Tìm hiểu đính : Chỉ số EPS được xem là gì ? Cách tính chỉ số EPS ( CHUẨN )

Ví dụ cách tính chỉ số P/E năm 2021 của NT2

Để tính chỉ số P / E năm 2021 của CTCP Điện lực dầu khí Nhơn Trạch 2 ( Mã : NT2 )

  • Bước 1: Tìm chỉ tiêu EPS (hay Lãi cơ bản trên cổ phiếu) trên Báo cáo kết quả kinh doanh của NT2.

Báo cáo tài chính của số đông các đơn vị hồ hết tiếp tục cung cấp số EPS .

* Trong trường hợp doanh nghiệp ko tính EPS trong báo cáo ( vì thế vấn đề nào ko tất yêu ) …
… thì khách tham quan nhưng vẫn trọn vẹn hoàn toàn có thể tự động người trong gia đình đo lường và thống kê bởi cơ chế người sẽ nêu sống bên trên .

  • Bước 2: Xác định Giá thị trường trường (Price)

Về nút bảng giá thị phần, số lượng nào hơi dễ dàng rước, cần coi Lịch sử bảng giá thanh toán giao dịch của CP NT2 .

Tại phía trên, người thân tiếp tục đem nấc bảng giá đóng góp cửa ngõ trên phiên sau cuối của năm 2021 ( tức trên đến ngày 31/12/2021 ). Giá CP ( không kiểm soát và điều chỉnh cổ tức trong tương lai ) của NT2 lúc ấy được xem là 26.300 đồng / CP

  • Bước 3: Tính toán chỉ số P/E năm 2021

Lấy Giá thị trường phân chia đến EPS, ta tiếp tục tính đc chỉ số P / E của NT2 trong năm 2021 bởi 14.8 ( = 26.300 / 1.778 ) .

Xem nhanh chỉ số P/E

Lúc bấy giờ mang hơi rộng rãi website tính sẵn chỉ số P / E cũng như Simplize, Cafef, Vietstock, …
lấy một ví dụ GoValue đang được coi nhanh chóng chỉ số P / E của NT2 bên trên Simplize …

Như khách du lịch nhìn thấy, trên thời gian 31/10/2022, P / E của NT2 đang được được xem là 8.96 dịp

Chỉ số P/E như thế nào là tốt?

Xem đoạn phim chỉ dẫn chi tiết cụ thể về các dùng chỉ số P / E của GoValue :

Thường thì, chỉ số P / E tăng cao biểu lộ sự hy vọng của chủ đầu tư về câu hỏi phát triển nguồn thu từ bỏ CP đấy tiếp tục quá cao rộng trong mai sau .
Các người đầu tư chuyên nghiệp và bài bản kém chuẩn bị sẵn sàng giả 1 nút “ premium ” mang đến các đơn vị số 1. Vì thế cơ mà các tổ chức nào sở hữu chỉ số P / E vô cùng quá cao .

Chỉ số P/E cao

ví dụ như tiêu biểu vượt trội hàng đầu có lẽ rằng cần kể tới CP Amazon của mùi vị triệu phú nhiều số 1 thế giới Jeff Bezos. cửa hàng nào là không mỗi đưa một đồng cổ tức mang đến người đóng cổ phần từ bỏ lúc giá niêm yết & nút P / E ngày nay được xem là 95,43, trong lúc sàn Nasdaq địa điểm trung tâm tư vấn du học nào giá niêm yết chỉ mang nấc P / E giao động 19 .

Tuy nhiên, vấn đề nè ko nên khi nào cũng đúng chuẩn …
Chỉ số P / E quá cao đôi lúc được xem là bộc lộ câu hỏi công ty kinh doanh thương mại xoàng hiệu suất cao ( các chỉ số tài chính tiếp tục chỉ ra vấn đề nè rõ nét rộng ), khiến cho EPS tốt ( thậm chí còn = 0 ) bắt buộc chỉ số P / E thế hệ tăng cao .

Chỉ số P/E thấp

Có vô cùng phổ biến nguyên do nhằm công ty mang chỉ số P / E phải chăng sống 1 thời gian .
cũng có thể công ty hoạt động giải trí hiệu suất cao rộng so sánh có thời hạn trước. Vì thế, doanh thu bên trên một CP ( EPS ) cải thiện lên, khiến cho đến P / E rẻ. Trong tình huống nào là hoàn toàn có thể nhắc CP đang được bị cấu thành giá tốt & được xem là thời cơ nhằm tất cả chúng ta sắm trong .
Tuy nhiên, P / E rẻ hoàn toàn có thể bởi tổ chức thu đc doanh thu không bình thường ( tự thanh lý tài sản, tốt chào bán công ty con, … ). Nhưng số doanh thu nào tiếp tục ko bền vững và kiên cố. Chúng ko tới từ bỏ hoạt động giải trí kinh doanh thương mại mấu chốt & ko lặp lại trong mai sau .
Hoặc bởi vì các người đóng cổ phần hiện diện, chúng ta ko vẫn nhìn thấy năng lực tăng trưởng của công ty, buộc phải quyết định hành động phân phối chốt lời. Khiến báo giá CP tránh. Dẫn đến P / E tốt .
Với các tình huống nè, chỉ số P / E sống nấc rẻ hoàn toàn có thể tiếp tục gia hạn trong 1 khoảng chừng thời hạn, mà có lẽ rằng CP đấy ko đc xem được xem là thấp, bởi vì triển vọng tăng trưởng của đơn vị ko vẫn tươi tắn .

Chỉ số P/E tốt là…

Như sẽ nghiên cứu và phân tích sống bên trên
Thật cực nhọc nhằm đề cập rằng chỉ số P / E như thế nào ấy được xem là có lợi & có lợi cũng như ra làm sao …
Chỉ số P / E ngày nay quá cao giỏi rẻ ko mang rộng rãi chân thành và ý nghĩa trường hợp đứng 1 mình. Nó nên đc lấy ra đối chiếu có P / E toàn ngành cũng cũng như mang vận tốc phát triển doanh thu & nguồn thu dự định của trung tâm tư vấn du học .

Ví dụ minh họa về chỉ số P/E

Dưới trên đây được xem là các thí dụ về chỉ số P / E …

Chỉ số P/E của FPT

P / E của CTCP FPT ( Mã : FPT ) luôn luôn gia hạn sống nút tăng cao trong các năm đi qua. Thậm chí vẫn còn tăng cao rộng bình quân toàn thị trường .

Thực tế cũng sẽ chứng tỏ, sắm CP FPT mang P / E tăng cao được xem là 1 sự chọn lựa chuẩn chỉnh. Giá CP FPT tiếp tục cải thiện đề cập trường đoản cú lúc giá niêm yết .

Vấn đề này, chân thành và ý nghĩa chỉ số P / E tăng cao của FPT được xem là : Triển vọng của FPT trong mai sau vô cùng có lợi. Vì thế CĐT chuẩn bị sẵn sàng mang 14 đồng mang đến một đồng doanh thu của FPT .

Chỉ số P/E của SJS

Hiện chỉ số P / E của CTCP Đầu tư Phát triển Đô thị & Khu Công nghiệp Sông Đà ( Mã : SJS ) được xem là 220,59 .

Cao đó chứ thất thoát ! Thậm chí vẫn cấp tốc 15.8 đợt nút P / E của FPT .
Đừng gấp mừng …
P / E = 220.59, có nghĩa là các bạn tiếp tục cần hóng rộng 2 thế kỷ thế hệ hoàn toàn có thể tịch thu bản chất ? ! ?, hay …
… khách tham quan đang được tin cậy rằng, trong mai sau SJS tiếp tục được xem là 1 “ Amazon ” đồ vật nhị .
Vốn dĩ, chỉ số P / E của SJS tăng cao như thế được xem là bởi EPS của tổ chức thừa tốt, chỉ khoảng chừng 320 đồng / cổ phần, trong lúc báo giá CP 62,200 đồng
Quý khách hàng chắc rằng tiếp tục dấn ra SJS trong tình huống nào : vượt lên trước cực kỳ xa so sánh mang giá cả thật .
Nếu tóm giữ lại SJS vĩnh viễn …
Tôi tin rằng, khách tham quan tiếp tục mau chóng biến thành David Copperfield đồ vật nhị, 1 thuật ảo ảnh da mang năng lực vươn lên là “ Tiền đá quý thành giấy lộn ” .

Nên xem xét lúc góp vốn đầu tư trong các CP sở hữu P / E rộng “ nửa dòng quần chúng ”

Chỉ số P/E của MBB

Ngân hàng TMCP Quân đội ( Mã : MBB ) hiện nay đang được thanh toán giao dịch sở hữu nấc P / E được xem là 4.47 x

Thậm chí nấc P / E nào vẫn còn phải chăng rộng chính chúng trong kí vãng .

Ưu, nhược điểm của phương pháp P/E

Chỉ số P / E mang siêu phổ biến điểm mạnh cũng như :

Đơn giản

Chỉ bắt buộc vài ba bước đơn thuần, hành khách hoàn toàn có thể thuận tiện tính đc chỉ số P / E của tổ chức .
Do đó chỉ số nào đc cực kỳ phổ biến chủ đầu tư của dự án thế hệ nhập cuộc Thị Trường sài .

Hiệu quả

Chỉ số P / E vừa phản chiếu tác dụng hoạt động giải trí của công ty du học ( EPS ) & tâm ý Thị trường ( Price ), vì đấy trên đây được xem là chỉ số tuyệt hảo nhằm cấu thành giá đơn thuần công ty .
Theo ấy, CP hoàn toàn có thể đội giá trong mai sau lúc EPS cải thiện ( P / E không đổi ) hay nấc lúc vẳng của chủ đầu tư sở hữu CP cải thiện ( P / E cải thiện ) .

Thước đo tâm lý hiệu quả

Không chỉ được xem là chỉ số cấu thành giá của đơn vị, vì chỉ số VNINDEX đc rước đi theo tỷ lệ ( weighted ) của các CP sàn phải hành khách trọn vẹn hoàn toàn có thể tính đc chỉ số P / E của toàn thị trường .

P/E toàn thị trường

Theo đấy thời gian năm 2018 lúc tâm ý đám đông thừa mừng quýnh ( trong lúc EPS của đơn vị không kịp cải thiện ), chỉ số P / E của toàn thị trường sau lúc vượt lên trên 22 dịp sẽ kiểm soát và điều chỉnh xuống nút 17.5 đợt .
Quý khách hàng hoàn toàn có thể vẽ chỉ số P / E của đơn vị ( Thị phần ) trong lịch sử dân tộc khoảng chừng 10 năm nhằm coi đơn vị ( Thị Trường ) đang được mắc tốt thấp so sánh mang chính chúng .

Nhược nhiểm của chỉ số P / E :

P/E âm

lúc tổ chức hoạt động giải trí không đủ hiệu suất cao & xảy ra quạt ( dẫn đến EPS âm ) thì chỉ số P / E của công ty đấy tiếp tục ko sài đc .

Chất lượng của EPS

Do EPS đc tính dựa bên trên doanh thu của tổ chức cần tiếp tục cực kì không đủ xót giả dụ các bạn không nhìn nhận doanh thu của tổ chức sở hữu vững chắc ko ?
Rất đa dạng trường hợp doanh nghiệp dùng các nhiệm vụ kế toán tài chính nhằm điều chỉnh hợp nhuận cải thiện ( hạn chế ) đột phá, ship hàng quyền lợi của chúng ta .

Nghịch đảo chỉ số P/E

Một số chủ đầu tư ko dùng chỉ số P / E đơn giản nhưng mà bọn họ thích hợp sài nghịch đảo của chỉ số P / E rộng …

Chỉ số P / E mang đến khách du lịch xác định, mất bao lăm năm nhằm đơn vị tìm đầy đủ tiền xu mang đến thị giá ngày nay của CP .
ví dụ như P / E của CP MBB ngày nay được xem là 4,47 đợt, với nghĩa được xem là đơn vị tiếp tục mất 4,5 năm hoạt động giải trí nhằm giả đầy đủ thị giá ngày nay 17,700 đồng / CP .
trái lại, EPS / Price tốt vẫn đc gọi bằng Earning Yield mang đến khách tham quan rõ được nút cống phẩm cơ mà đơn vị tìm đc trong năm ngày nay .
ví dụ như : E / P của CP MBB = 1/4, 47 = 22,4 % .
Điều nào là với nghĩa rằng, giả dụ khách du lịch tậu MBB sở hữu bảng giá 17,700 đồng / CP, mọi năm tổ chức tiếp tục có lại nút cống phẩm khoảng chừng 22,4 % .
Với nhân cách được xem là 1 người đóng cổ phần, khách tham quan xoàng xĩnh mong ước đơn vị tổ ấm góp vốn đầu tư sở hữu nấc cống phẩm béo rộng hay bởi sở hữu Chi tiêu sài bản chất chủ sở hữu của tổ chức .

Bottom lines?

Từ ba tỉ dụ bên trên, khách du lịch hoàn toàn có thể nhìn thấy rằng :

  • Đánh giá chỉ P/E bao nhiêu là tốt, là hợp lý không hề đơn giản. Chúng không phải những con số khô cứng, mà còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác.
  • Nên so sánh với P/E của các doanh nghiệp cùng ngành và P/E của chính doanh nghiệp đó trong quá khứ để biết được cổ phiếu đó hiện tại đang “đắt” hay “rẻ”.
  • Không nên coi chỉ số P/E là nhân tố chính để quyết định mua hay bán cổ phiếu.

Bonus – Định giá theo phương pháp Absolute PE

Chỉ số P / E cũng được xem là 1 trong các cách thức đc dùng nhằm cấu thành giá CP .

Phương pháp P/E mà mọi người hay áp dụng…

Thường thì, CĐT & phần lớn các CTCK tiếp tục vận dụng chỉ số P / E nhằm xác lập trị giá tổ chức đi theo cách sau :

  • Bước 1: So sánh chỉ số P/E của doanh nghiệp với các đối thủ cạnh tranh (trong nước và khu vực).
  • Bước 2: Nếu chỉ số P/E trung bình ngành (lấy từ đối thủ cạnh tranh) cao hơn P/E hiện tại của cổ phiếu. Họ sẽ sử dụng chỉ số P/E trung bình ngành (có điều chỉnh) làm hệ số nhân để kết hợp với mức EPS đã dự phóng.
  • Bước 3: Kết quả của phép nhân giữa P/E (ngành) và EPS (dự phóng) là giá trị (tuyệt đối) của cổ phiếu đó.

Tuy nhiên …
Nhược điểm của cách tính bên trên được xem là hành khách vô cùng dễ dàng bị cuốn trong các “ bé sóng ảo ” .
Vì trường hợp Thị Trường đang được bị đẩy lên thừa tăng cao, bài toán dùng chỉ số P / E của các công ty cộng ngành tiếp tục ko đúng mực .
không chỉ thế, bài toán đối chiếu tương đối với các tổ chức Đặc biệt dễ dàng lấy tới 1 logic “ chệch ” vì thế kết cấu bản chất của mọi công ty được xem là khác nhau nhau, chừng độ rủi ro đáng tiếc cũng cũng như điểm mạnh cạnh tranh đối đầu của công ty cũng dị biệt nhau .
Vì vậy, sống hệ thống nào là, chúng tôi tiếp tục trình làng tới các bạn một phương pháp định giá Đặc trưng cũng dựa bên trên chỉ số P / E .
Phương pháp định giá nà tương đối đơn thuần, dễ dàng vận dụng, mà lại lại cực kì hiệu suất cao. Đây cũng chính được xem là 1 trong các giải pháp đang được đc GoValue dùng trong cấu thành giá đơn vị .
Đó chính được xem là …

Phương pháp Absolute PE

Định giá đi theo Absolute PE đc thực thi đi theo một cách trọn vẹn Đặc trưng, dựa bên trên giá cả nội tại của công ty .
Mô hình tiếp tục xác lập trị giá của một CP dựa bên trên 5 nhân tố chính :

  • Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận
  • Mức tỷ suất cổ tức
  • Rủi ro kinh doanh
  • Rủi ro tài chính
  • Sự ổn định trong việc ước lượng lợi nhuận

Điều này, mong muốn vận dụng thành công xuất sắc giải pháp nè thì hành khách tiếp tục cần sự thật gọi rõ rệt cấu tạo, hoạt động giải trí kinh doanh thương mại, cùng theo đó xác lập đc các nhân tố rủi ro đáng tiếc phía trong tổ chức .
GoValue sẽ sở hữu hẳn 1 bài xích viết lách chỉ dẫn cách vận dụng chiêu thức Absulute PE trong cấu thành giá CP .
Quý Khách hoàn toàn có thể mua tham khảo trên trên đây : Hướng dẫn cấu thành giá CP đi theo giải pháp Katsenelson Absolute PE .
* * * * *
Bên cạnh chỉ số P / E, nhưng vẫn vẫn còn cực kỳ phổ biến chỉ số tài chính đặc trưng đc dùng nhằm nhìn nhận 1 CP .
Quý Khách hoàn toàn có thể tìm hiểu thêm gắn :

Post navigation

Leave a Comment

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *